这家龙头公司未来可能达到万亿的市值

一、今日大盘走势观察

A股三大指数今日集体收涨，迎来2月开门红，其中沪指收盘上涨0.64%，收报.28点，收复点；深证成指上涨1.36%，收报.24点；创业板指上涨0.99%，收报.99点。市场成交量萎缩，两市合计成交亿元，行业板块涨多跌少，次新股表现活跃。北向资金今日净买入34.59亿元。

对于后面大盘走向，周末拜登政府那边透露出的可能暂停实施美国对亿美元中国商品加征关税措施的消息影响，周五晚人民币汇率升值，对今日A股整体影响偏正面。

此外，央视发声批评资者像炒股一样炒基金、追涨杀跌、频繁申购赎回，从官媒表态来看上周头部基金限制大额申购背后可能是有窗口指导，意在为基金抱团行为降温。今天市场整体表现上，尽管白酒、新能源抱团板块继续小幅回调，但是银行、化工、煤炭板块等顺周期品种整体表现强势。

板块上，银行、化工、煤炭板块整体表现强势，主要是受1月份PMI站在荣枯线上方的影响，1月制造业PMI指数是51.3，这显示出经济仍然边际向好，除了受到经济基本面的刺激，另外一方面是这些板块估值偏低。周五中国人寿表示要加大高股息股票配置，随着监管引导保险等长期稳健资金的入场，目前市场上这些低估值、高股息资产的估值有望持续修复。

截至今日收盘，散户资金（单笔成交额小于50万）呈净流入状态，散户资金净流入额为84.95亿。

分个股来看，散户资金净流入的个股有个，净流出的个股有个。散户资金净流入超过1亿的个股有41个，净流出超过1亿的个股有18个。

散户资金净流入前5的个股是京东方Ａ，金发科技，同花顺，智飞生物，中国中免，净流入额分别为8.00亿、4.50亿、3.53亿、3.18亿、2.91亿。

散户资金净流出前5的个股是上海机场，五粮液，立讯精密，山西汾酒，洛阳钼业，净流出额分别为3.00亿、2.68亿、2.29亿、1.86亿、1.79亿。

散户资金净流入/流通市值前5的个股是华文食品，日月明，祥源文化，长鸿高科，国安达，散户资金净流入/流通市值分别为4.66%、3.81%、2.31%、2.10%、2.05%。

散户资金净流出/流通市值前5的个股是长华股份，天普股份，亚星客车，湘财股份，王子新材，散户资金净流出/流通市值分别为4.72%、3.79%、2.45%、2.32%、2.27%。

截至今日收盘，主力资金（单笔成交额大于50万）呈净流入状态，主力资金净流入额为63.34亿。

分个股来看，主力资金净流入的个股有个，净流出的个股有个。主力资金净流入超过1亿的个股有87个，净流出超过1亿的个股有57个。

主力资金净流入前5的个股是牧原股份，同花顺，金发科技，美锦能源，万华化学，净流入额分别为9.98亿、9.51亿、7.09亿、6.44亿、5.74亿。

主力资金净流出前5的个股是闻泰科技，阳光电源，长江电力，天齐锂业，通威股份，净流出额分别为7.67亿、6.92亿、5.09亿、4.40亿、4.04亿。

主力资金净流入/流通市值前5的个股是日月明，华文食品，祥源文化，中国中期，瑞尔特，主力资金净流入/流通市值分别为8.14%、7.72%、6.26%、4.31%、3.43%。

主力资金净流出/流通市值前5的个股是长华股份，亚太实业，湘财股份，华翔股份，亚星客车，主力资金净流出/流通市值分别为17.96%、4.07%、3.15%、2.82%、2.75%。

二、“监视茅”——海康威视

公司以视频为核心，不断延伸业务领域，连续九年全球视频监控市占率稳居第一。公司产品已涵盖视频监控系统的所有主要硬件设备，基于统一软件架构平台的60余款行业应用软件和AICloud平台，以及智能家居、机器人、汽车电子等创新业务。

根据HIS和AS数据，公司连续9年位列全球视频监控行业市占率第一，行业马太效应明显，公司有望持续提升份额。

三大护城河：技术与时俱进、管理层稳固、规模化优势。公司在模拟时代起家，在数字时代超越，开创解决方案模式，引领行业向数据分析升级，高研发投入带来技术与时俱进。创始团队源自科研院所，管理层常年稳固，通过多次股权激励绑定员工利益，覆盖面广（员工占比超20%）。规模化生产能力提升面对供应商的议价能力，降低单品成本，为营销、研发提供更多资金，形成强化护城河的正反馈。

AI时代加速，企业数字化打开万亿蓝海市场，公司具备行业know-how沉淀与碎片化场景落地能力，有望率先受益。AI进入机器学习时代，未来AI的发展将是关键技术与产业的结合，算法、数据和算力不断丰富使得AI产业加速发展，其中视觉是最大应用方向。

根据测算，AI全面融入企业数字化，合计可以带来6,-10,亿元/年的开支节省或者优化。而公司具备多年沉淀的行业know-how，通过统一软件技术架构、变革组织架构、建立AI开放平台等三部曲，着力解决碎片化场景痛点，有望率先完成行业落地，受益于AI加速大潮流。

“脱钩”安防，软件贡献提升打破市场刻板印象。公司沿着以视频技术为核心、强化客户资源复用、推动自身业务协同的发展方向，从年起，逐步拓展了8个创新业务。H1软件增加值占收入比例达到32.31%，创近5年新高，收入结构实质上已越来越“软”，市场对公司的理解有望与安防“脱钩”，带来估值体系上行。

供应链抗风险能力提升，性价比和落地能力是客户痛点。行业碎片化场景下，客户核心痛点是“性价比、高效实施、稳定运行”。经过两年产业链国产化的推进，公司基本不存在因制裁导致产品交付受到影响的情况，供应链的抗风险能力得到了明显提升。

营收能力强势，年到年营业收入从52.32亿元增长到.58亿元，翻了10倍。成长能力维持稳定，归母净利润从14.81亿元增长到.15亿元，翻了也近10倍。运营能力有所削弱，应收账款周转速度应该加快，不过全球市占率从年的8%提升到年到29.8%。毛利率维持在40%以上，并且在连续提高，产品竞争力强。不过净利润现金含量低于%，在80%左右，而ROE连续5年超过30%。

虽然海康威视基本盘还是不错，但是难掩安防业务增长疲软。不过年1月8日晚，公司发布分拆子公司杭州萤石网络有限公司至科创板上市公司的预案。

萤石网络深耕智能家居和物联云平台，盈利能力加速。萤石网络作为智能家居行业的头部厂商，持续深耕智能家居摄像头、智能入户、智能控制和智能服务机器人，打造了萤石物联云平台，海康威视目前持股60%。

萤石网络形成了“1+4+N”的产品和业务体系，其中，1代表云平台服务，4代表智能家居摄像机、智能入户、智能控制和智能服务机器人等公司主要的智能家居产品，N代表公司生态体系中的其他智能家居产品，包括智能新风、智能净水、智能手环、儿童手表等。

截止年9月末，全球萤石物联云平台IoT接入设备约9,万台，平台注册用户超过6,万，月活跃用户超过2,万，日活跃用户超过1,万。 　　

萤石网络年及年前三季度的收入和归母净利润分别为约24.3亿元/2.6亿元、20.5亿元/2.7亿元，年收入和利润的同比增速分别为和.4%，经历前期的研发投入后，产出效应明显。

分拆上市，一方面将提高公司的整体融资效率，拓宽萤石网络的融资渠道，有利于加大在智能家居和物联云平台的针对性的研发投入。

作为知识和技术高度密集化的公司，萤石网络上市能够促进公司治理结构和激励制度的完善与建设，提升经营管理效率，保持核心人员稳定并进一步吸纳人才，提升团队凝聚力和企业核心竞争力。

海康威视目前已形成7大主要创新业务，创新机制和激励机制趋于完备，且会进一步巩固成本优势。公司通过技术、渠道、客户、产业链等的复用和共享，具备很强的内生性创新业务扩张能力。目前已经成立了萤石网络、海康机器人、海康汽车电子、海康智慧存储、海康微影、海康消防、睿影科技等多家子公司，经营的业务包括智能家居、机器人、汽车电子、存储器、红外视觉设备、消防解决方案和智慧检测等。

安防监控绝对龙头，运营服务长期可期：公司是全球领先的安防监控产品及内容服务提供商，产品及服务已实现视频监控系统所有主要设备的全覆盖，全球市场占有率排名第一。国内市场，公司持续推进“行业细分、区域下沉、业务到端”的营销策略，将更多资源推向省级业务中心，来提升省级业务中心对区域业务的支撑能力，海外销售服务网络进一步完善。

此外，相对于欧美市场运营服务57%的占比而言，我国的运营服务比重依然较低欧美安防运营服务市场规模是安防产品市场的五倍以上。我国安防运营服务的巨大蓝海正待发掘，目前中国安防运营服务还只在起步阶段，未来将迎来安防运营服务黄金周期。

AI引领安防智能化变革，公司继续推进创新业务发展：在安防智能化升级趋势下，产业的核心竞争力逐步转变为技术架构以及解决方案的落地能力，拥有深厚技术实力的企业将保持与行业变革同步，技术投入薄弱的小公司进一步淘汰，行业门槛提高，使得产业集中度有望进一步提升，行业格局持续优化。

同时，随着人工智能技术的发展，计算机对视频图像的处理技术，将极大的增加视频监控的使用效率和大数据价值的利用率，摄像机采集图像的功能将不再受限于安全防范目的。因此，“人工智能+安防”在帮助客户提升业务效率的同时，也极大程度地拓展了视频技术实现业务管理需求的市场空间。在数据为王的背景下，公司拥有巨量数据资源将在安防智能化变革中拥有绝对天然优势。

总而言之，海康威视未来还是可期的。

我只是分享一些自己经过分析之后，觉得非常具有投资潜力的公司或者行业，给大家的自选股增加一个备选项。大家最应该做的就是多看看他们的逻辑，研究研究这些公司的基本面价值！多自己动动脑子，毕竟钱都是你们自己的，只有自己认真思考求证过的东西你才能知道真假，明白逻辑，才有信心能拿得住票，少做网络上的喷子。认同的就点个赞，不认同就当没看。

以合理价格从中优选优质企业，不追高，不三心二意，赚企业成长的钱，搭上这趟过山车，看沿途的风景，阅人性的变迁，顺其自然，走着走着花就开了。

不管是在黑暗的过去，还是犹豫的现在，亦或是未知的将来。我一直相信前途是光明的，而且也正参与其中。岁月最后总会给长期积极的乐观主义者一个圆满的交代。

以上内容仅代表个人观点，不作为买卖依据，依此买卖盈亏自负。

最后祝大家投资顺利！股市长虹！

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