口腔种植行业报告中国种植牙市场将会如

中国种植牙市场将会如何转变

1?现状：种植量连年高增长，潜在需求旺盛

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口腔修复意识觉醒，人均缺牙随老龄化加重。

根据第四次（年）全国口腔健康流行病学调查，按常人30颗牙计算，20-44岁年龄层的人平均缺少0.4颗牙，55-64岁群体人均缺牙3.73颗，65-74岁人均缺牙7.5颗。调查同时显示，有缺牙的65岁至74岁老年人中修复的比例为63.2%，较10年前上升了近15%，老年人口腔健康意识有所增强，但仍然有将近一半的老年人未能及时修复牙齿。

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国内种植量持续高增，种植牙约占口腔市场的1/3。

瑞尔齿科招股书显示，年我国口腔医疗服务市场规模达到亿，-年间复合增速达10%；预计-年行业增速有望达到20%。我国种植牙数量也经历了高速发展阶段，-年间种植牙数量复合增速高达46.3%，远高于口腔行业整体增速。年我国种植牙约为万颗（对应渗透率约为每万人28颗），根据终端调研取中位数，假设单颗种植牙终端收费为1万元，则种植终端服务规模约为亿，约占口腔行业的1/3。

2?支付能力和牙医供给改善，千亿级市场可期

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需求端：老龄化进程加快，口腔种植需求旺盛。

随着居民人均可支配收入增长，健康保健意识增强，我国居民的医疗保健支出占比也在不断攀升，至年已达8.7%。另一方面，研究结果显示，随着年龄的增长，牙齿缺失率上升速度加快，我国正处于老龄化加速阶段，日益上升的老龄人口比例为口腔种植市场提供了庞大的人群基础。假设20-35岁、35-55岁牙齿修复率为3%，45-54岁为2%，55-64岁、65-74岁为1%，即每万人种植牙数量为颗，达到发达国家平均水平，则我国人口对应总种植牙植入数量约在万颗。

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供给端：牙医整体供给偏紧，受益于上游厂家推动、有望迎来结构性改善。

中国面临的是牙医的整体性紧缺，每百万人牙医数仅为人，与日本、美国、韩国等发达国家相距较远；同时，国内有种植资质的医生占全体牙医比例也仅为11%，远低于韩国的80%和美国的22%。从-年间各国牙医人数增速来看，中国以10.9%的复合增速遥遥领先，牙医整体供给不足有望得到缓解。由于我国并没有官方颁发的植牙资质认证（植牙的医疗机构需要牌照），医生在接受3-6个月的种植牙相关专业培训，获得认证之后即可开展种植手术。上游厂家积极推动牙医的种植培训，也将快速提升国内种植牙医的供给。

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支付能力是现阶段国内种植牙渗透率较低的核心因素。

从拜博口腔公布的收费标准来看，种植牙根据植体品牌的不同，收费从0元至元不等，与海外发达国家相比，国内价格处于中等偏下水平。对比各国种植牙价格/GDP比例，韩国种植牙价格/GDP比例最低，不到5%，考虑到医保覆盖，韩国个人实际支付比例更低；其次意大利、美国、英国、西班牙，以及新兴市场土耳其、巴西和墨西哥等也较低，相应的这些国家的种植牙渗透率较高。而中国的种植牙收费与GDP比例接近20%，处于较高水平，因此我们认为，支付可及性是制约现阶段国内种植牙渗透率的主要原因。

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国内种植体市场份额从欧洲转向韩系品牌，整体价格趋势向下。

年韩国种植体品牌Osstem和瑞士品牌Straumann分别占我国种植牙市场34%、30%的市场份额，到年，Straumann的市占率下滑至22%，两大韩国品牌Osstem和Dentium合计市占率达到58%，而韩国品牌种植体的价格仅为Straumann等高端品牌的50%不到。年起国内多省即将落地种植体集采，种植牙手术的整体收费有望进一步下降，驱动渗透率加速提升。

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一线城市正崛起，国内下沉市场开发潜力大。

以北京、上海、深圳等一线城市为例，年人均GDP均已超15万元，单颗种植牙价格/人均GDP比例约为7%，种植牙支付能力已经比肩大部分发达国家。因此对于一线城市而言，种植牙医的供给是更为关键的影响渗透率的因素。而对于大部分三线及以下城市居民来说，随着国产及韩系种植体品牌的崛起，种植牙的支付可及性有望大幅提升。根据第七次人口普查数据，假设我国9亿城镇人口的种植牙渗透率达到发达国家中位数水平（约每万人颗），则对应年种植牙数量为万颗。

3?未来：看好种植牙产业链的国产化机遇

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种植牙产业链包括上游设备耗材、中游的器械经销商以及下游的口腔医疗服务机构。

（1）上游设备耗材：如士卓曼、诺贝尔、登士柏西诺德等植体类耗材企业；盖氏、正海生物、奥精医疗等修补类耗材企业；以及

卡瓦集团、美亚光电、3shape等口腔设备类企业。

（2）中游器械经销商：如家鸿口腔、松柏牙科、汉瑞祥等；

（3）下游口腔医疗服务机构：如通策医疗、拜博口腔、瑞尔等。

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种植体是种植手术的核心耗材，占据较大的价值量，医院端。

种植体经历企业出厂、经销商、医疗机构这三个环节，医院端。以登士柏西诺德为例，家鸿口腔是登士柏西诺德的国内一级代理商，其招股书显示，年种植体销售至医疗机构的平均价格约为元/个，毛利率约为31%。而根据草根调研，登士柏西诺德种植体的终端手术收费约为元（种植手术元+修复手术0元，不含牙冠），考虑到种植手术费用涵盖医师费用、市场推广、设备采购、医院盈利等综合成本，通常情况下，种植体进院价格约占总收费的10%~15%。

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种植体的技术壁垒体现在材料、表面处理技术、以及精密设计

◆材料：种植体要长期埋入人体骨组织内，对生物学性能和理化性能有着很高的要求，种植体材料应具备良好的生物相容性、耐腐蚀性、耐磨性、以及优良的力学性能。在临床上使用过的材料主要有金属及其合金、陶瓷、高分子聚合物等。目前主流的种植体材料为钛及钛合金，钛及钛合金材料凭借其良好的生物相容性、优良的机械性能及良好的骨结合效果成为种植牙修复的金标准。

◆面处理技术：表面处理技术决定了种植体和骨头的融合，目前常见的表面处理技术有三种：大颗喷砂粒酸蚀表面处理SLA、羟基磷灰石HA表面处理、钛浆涂层表面（TPS）。表面处理技术在过去三十年间创新不多，目前金标准仍然是年Straumann开发出的SLA方法；年Straumann推出SLActive亲水性种植体，骨愈合时间进一步降低到3-4周。

◆精密设计：种植体的外形设计直接影响着种植手术方案的制定与体验，影响着初期稳定性，对诊疗周期也有影响。骨内种植体外形、长度、直径及表面处理都会影响种植的成功率。种植体设计的目的为尽量将剪切力转化为压力，且尽量将应力分散到合适的位臵，种植体大致常见外形分类可分为根形、柱形、双向锥度外形。

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国产种植体正在追赶，仍需更多临床实践。

国产种植体由于起步晚，近年来在表面处理工艺和产品加工精密度方面已经逐步成熟，但在临床数纯钛及钛合金据支撑和学术支持上有所欠缺，因此国内种植体市场仍以外资品牌占据绝对主导地位。此外，在市场定位方面，国产种植体与定位中低端的韩国品牌有所重合，性价比优势无法凸显。我们认为，国内种植牙发展仍处在初期，存在大量的二三线空白市场，随着国产种植体临床数据的积累，医院达成合作，不断拓展品牌知名度，从而实现部分进口替代。

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国内种植体市场规模（出厂价口径）有望达到亿。

我们对国内种植体市场规模进行了测算，核心假设前提如下：（1）根据上文测算，在不考虑人口结构变化的情况下，存量市场的潜在种植牙需求为万颗；（2）海外发达国家平均每万人种植牙数量为~颗，以年国内万颗种植牙计算，目前国内每万人种植牙数量为28颗；（3）根据测算及草根调研，目前种植体进院价格约占总收费的10%-15%；

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国产口腔修复材料大有可为，市场空间可达36-60亿元。

口腔修复材料主要包括骨修复材料（骨粉）和口腔修复膜，用于种植牙时牙槽骨条件不足时的植骨（骨质重建），保证种植体植入后的稳定性，提高种植牙的成功率。

（1）口腔修复膜：目前行业的主要竞争者有盖氏和国产企业正海生物，其中盖氏的产品销售额占行业70%左右，正海约占12%，此外还有美国库克和福建博特的产品，但规模均不大。根据中华口腔医学会披露的数据，按出厂价口径，年国内口腔修复膜市场规模约13.5亿。（2）骨修复粉：根据奥精医疗招股书披露，盖氏产品一家独大，市占率约70%，国产产品市占率约为15%，其中正海生物占比4.4%，奥精医疗占比7.0%。年口腔科骨植入材料市场规模约10.5亿元，按复合增速20%计算，年市场规模约15亿。（3）市场规模测算：口腔膜使用约占全部种植牙的比例在30%-40%，口腔修复膜常常与骨修复材料联合使用，引导骨组织再生，二者使用比例为1：1。按年市场规模倒推，单颗种植牙所使用的修复材料价格约为元，假设未来随国产市占率提升，价格下降至元左右（国产价格约为进口的50%-80%），则口腔修复膜+骨粉的终端市场规模约为90-亿元，预计出厂价为终端价的40%-50%左右，则出厂价规模为36-60亿元。

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种植牙氧化锆全瓷牙市场规模有望达到亿元。

义齿可分为固定义齿、活动义齿和种植牙义齿，义齿制作主要材料有金属、金属烤瓷、全瓷。全瓷冠主要是二氧化锆全瓷牙，氧化锆凭借其高强度、高韧性和良好的生物相容性广泛适用，尤其是在口腔修复方面，美学效果接近真牙，具有广阔的应用前景。国内种植牙市场中，欧美品牌占据约45%-50%的市场份额，假设这些消费力更强的群体也会倾向于选择较贵、美学效果较好的全瓷牙牙冠，则全瓷牙渗透率至少有望达到30%-40%，全瓷牙平均价格元/颗，我们保守估算国内种植牙用的氧化锆全瓷牙市场规模有望达到亿元。

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