50亿河南这家上市公司巨资蟒吞供货
大河报·大河财立方记者吴春波努努力，增发点股份给自己的供货商，再花点银子，把它变成子公司。龙蟒佰利联集团股份有限公司(以下简称“龙蟒佰利”)为自己的20万吨在建产能找到了大餐，而且味道还不错。作为全球第四的钛白粉龙头企业，龙蟒佰利目前总产能达56万吨，产能规模全国第一。而在过去的年，龙蟒佰利一直在苦苦寻觅新的原料产能。拟耗巨资优化原材料供应格局3月19日，龙蟒佰利发布重大资产重组停牌公告，称龙蟒佰利拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买成都紫东投资有限公司、罗阳勇、罗洪友等合计持有的四川安宁铁钛股份有限公司(以下简称“安宁铁钛”)%股权，并募集配套资金。龙蟒佰利已与交易方代表罗阳勇签订了《交易意向书》，确定交易价格、支付方式、业绩承诺及相关补偿协议。经双方初步协商，交易价格在45亿元~50亿元之间，最终定价结果需聘请有证券资质的评估师完成交易标的资产评估，并出具正式评估报告结果作为参考，以正式资产协议收购为准;交易方式为“拟发行股份方式支付85%的对价，以现金支付方式支付15%的交易对价”。根据安宁铁钛年发布的招股说明书，按照罗阳勇合计持有该公司80.19%的股权计算，一旦交易成行，罗阳勇将获得龙蟒佰利股份价值30.67亿元~34.08亿元，获得现金5.41亿元~6.07亿元。尽管套现更方便了，但是这钱也并不是那么好拿。交易方对此次交易做出承诺，即年~年安宁铁钛实现扣除非经常性损益后归属母公司所有者净利润确定为12.3亿元，利润承诺期届满后，如未能达成上述业绩承诺，交易对方则向龙蟒佰利进行补偿。龙蟒佰利并没有在公告中发布这次交易的原因及目的，但是梳理其往期公告，不难发现龙蟒佰利在钛白粉原材料方面需要更多“自己的资源”。2月10日，龙蟒佰利发布公告称，该公司控股子公司河南佰利联新材料有限公司(以下简称新材料公司)拟在现有一期氯化法钛白粉生产厂区内，利用预留场地建设20万吨/年氯化法钛白项目。龙蟒佰利表示，20万吨/年氯化法钛白粉项目的建设，对提高龙蟒佰利钛白粉生产工艺和钛白粉产品质量水平具有积极效应，能够促进钛产业的科技进步，加快其战略目标的实现，改变钛白粉以硫酸法生产为主的格局。龙蟒佰利对风险因素的比较分析，认为资源风险是本项目的主要潜在风险。龙蟒佰利进一步解释称，由于该项目生产规模较大，所需原料为品位要求严格的富钛料，且价格较高，因此在生产经营过程中存在一定的原材料供应和价格波动风险。这个标的质量比较硬在年半年报中，龙蟒佰利表示，为降低原材料价格波动带来的经营风险，将努力寻求钛矿资源的整合与并购，与上游供应商开展良好的合作，扩展采矿、选矿能力。在绿色发展社会共识和环保政策不断加码的背景下，以循环经济和绿色矿山为符号的钛精矿生产企业显然更容易成为龙蟒佰利的目标“猎物”。资料显示，安宁铁钛是一家以先进技术对多金属伴生矿进行采选的钒钛资源综合利用循环经济企业。主要产品为钒钛铁精矿、钛精矿。是国家首批矿产资源综合利用示范基地企业、国家级绿色矿山试点企业、四川省循环经济示范企业。安宁铁钛曾于年9月29日发布招股说明书，拟在上交所上市，发行万股，募集资金分别投资潘家田铁矿技改扩产能项目、钒钛产业研发基地和补充运营资金。同年12月29日，安宁铁钛过会失败。安宁铁钛招股说明书数据显示，年度、年度和年度，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为73.83%、85.46%和70.27%。其中安宁铁钛对攀钢集团(含东方钛业)的销售收入占当期营业收入的比例分别为46.68%、49.51%和37.85%。安宁铁钛表示，如果未来攀钢集团与公司解除战略合作协议，可能减少对公司钒钛铁精矿的购买数量，或其他重点客户减少对公司产品的购买，同时公司无法找到其他可替代的销售渠道，将对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。实际上，该公司钛精矿主要客户包括龙蟒佰利()、广西蓝星大华化工有限责任公司、中核钛白()等。截至年12月31日，该公司资产负债率为48.90%。年、年和年，安宁铁钛分别实现营收8.4亿元、7.3亿元和7.4亿元，净利润分别为1.5亿元、.97万元和1.24亿元，盈利能力较强。安宁铁钛的钛相关储量显然更具吸引力。截至年12月31日，安宁铁钛保有钒钛磁铁矿资源储量2.96亿吨。其中工业品位矿万吨，平均品位29.55%，共生二氧化钛(TiO2)氧化物量.65万吨。按照安宁铁钛现有和建设中的生产能力测算，该公司保有资源储量预计可采30年以上。为该公司可持续发展奠定了坚实基础。作为供货商的安宁铁钛，几乎满足了龙蟒佰利对收购目标的所有关键要求。上市没有成功，安宁铁钛自然也就成了龙蟒佰利的目标收购标的之一。产能第一的“饥饿”只表现在收购背后业绩快报显示，年，龙蟒佰利实现净利润24.93亿元，同比增长.95%，钛白粉价格上涨和成本费降低成为两个重要原因。作为全球第四的钛白粉龙头企业，龙蟒佰利目前总产能达56万吨，产能规模全国第一，具备钛精矿(46.5%品位)储量逾万吨，产能超过60万吨/年，优势可谓显著，但其市场行为依然表现为“饥饿”。在过去的年，龙蟒佰利为优化其原料供应也多有动作。年3月10日，龙蟒佰利发布公告称，拟以1.9亿元收购攀枝花市瑞尔鑫工贸有限责任公司(以下简称“瑞尔鑫”)%股权。根据相关评估公告，瑞尔鑫的账面净资产仅为.62万元，增值额1.4亿元，增值率达到.86%。瑞尔鑫具有十多年钛矿采购、加工及贸易经验，年加工能力达18万吨，年实现营收1.66亿元，实现净利8万元，在攀西地区业内综合实力较强。因此，龙蟒佰利认为收购瑞尔鑫公司可以缓解钛矿供应紧张的矛盾，保障公司原材料的供应稳定，从而提升公司的盈利能力和行业竞争力。另外，此举也可以改善全资子公司四川龙蟒钛业股份有限公司目前由于选矿能力不足的短板，增强公司的选矿能力，从而提高钛矿自给能力。当日，龙蟒佰利与瑞尔鑫签署采购协议，分别在年、年和年采购瑞尔鑫钛精矿15万吨、16万吨和19万吨，双方根据钛精矿市场实际情况定价，瑞尔鑫保证供给龙蟒佰利价格为月度最优惠。年7月31日，龙蟒佰利香港子公司与巴西MSE集团签署《RGM备忘录》，拟取得RGM项目的控制权，并与MSE集团就RGM项目的开发运营活动展开合作。当年10月31日，龙蟒佰利发布公告称，经过考察、调研、论证和分析后认为该项目无法满足公司未来的发展需求，经过双方友好协商后终止了该项目的合作计划。来源：大河财立方
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